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瑞尔个体经由过程港交所上市聆讯:3年亏超12亿 淡马锡持股10.88%
发布日期:2022-09-23 02:36    点击次数:83

瑞尔个体经由过程港交所上市聆讯:3年亏超12亿 淡马锡持股10.88%

  中华网财经2月28日讯 中华网财经相识到,据港交所透露,瑞尔个体(下称“瑞尔个体”)经由过程港交所上市聆讯,摩根士丹利、瑞银为联席保荐人。

  创建于1999年的瑞尔个体,供应各类业余及共性化口腔医疗服务,蕴含艰深牙科、正畸科及栽种科。于201九、2020及2021财年以及终止2021年9月30日止六个月,瑞尔个体的虔敬客户复诊率(即初度就治起计六个月后再次到诊所或医院就治的患者的百分比,不蕴含同一诊疗的后续问诊)划分为42.1%、41.4%、45.8%及47.6%。

  果真材料体现,中国口腔医疗机构的数量由2015年的64,100家添加至2020年的87,700家,年复合促成率为6.5%。预期2025年口腔医疗机构的数量将达到144,500家,年复合促成率为10.4%。尤为是,平易近营口腔诊所占2020年中国口腔医疗服务市场总额的51.9%,而口腔医院及设有口腔科的综合医院总计占总市场份额的48.1%。

  终止2021年9月30日,瑞尔个体在中国15个次要一二线都会运营111家医院及诊所(蕴含位于长沙的四家痛处独家谘询及服务和谈运营的诊所),供应中高端口腔护理服务,拥有882名资深牙医近7.4百万的接诊人次。

  终止2021年9月30日,瑞尔个体在中国以瑞泰口腔品牌规画7家医院;及规画104家诊所(蕴含瑞尔齿科品牌51家及瑞泰口腔品牌53家)。

  招股书体现,瑞尔个体与服务休会无关的患者赞扬占总赞扬的61%,其余39%的赞扬与治疗后果无关。于往绩记载时期,瑞尔个体向患者及╱或其家人领取的和解及其余范例款项填补总额少于人平易近币615,000元。于往绩记载时期,瑞尔个体接获总计672宗无关供应的口腔医疗服务的患者赞扬,即于同期举行的牙科治疗总数的0.016%。不过痛处弗若斯特沙利文报告,该赞扬率大幅低于行业匀称水平约1.00%的赞扬率。

  痛处弗若斯特沙利文的材料,按2020年的总收入计,瑞尔个体是中国高端平易近营口腔医疗服务市场最大的口腔医疗服务供应商,且按同期的收入计,同时是中国全副平易近营口腔医疗服务市场的第三大口腔医疗服务供应商。按2020年收入计,瑞尔齿科占高端平易近营口腔医疗服务市场的24.1%。

  招股书体现,瑞尔个体总接诊人次由2020年9月30日止六个月的626,369上升至终止2021年9月30日止六个月的805,049。而终止2020年9月30日止六个月,来自每名就治患者的匀称收入为人平易近币1,119.5元,而2021年同期则为人平易近币1,020.9元。

  细分来看,招股书体现,于201九、2020及2021财年以及终止2020年及2021年9月30日止六个月,瑞尔个体来自艰深牙科的收入,占总收入的55.9%、54.0%、54.7%、54.2%及53.3%。来自正畸科的收入,占总收入的20.6%、22.3%、22.6%、24.6%及23.7%。来自栽种科的收入,占总收入的21.4%、21.5%、19.8%、18.7%及20.7%。

  招股书透露,集团患者占瑞尔个体客户根基的较大一部份。于201九、2020及2021财年以及终止2021年9月30日止六个月,瑞尔个体集团患者孕育发生的收入划分约占总收入的94%、94%、93%及93%。

  股权组织上,邹其芳老师、Rise Day HoldingsLimited、Mingda International Limited、 Beier Holdings Limited及ESOP BVI为控股股东,邹其芳老师为独创人及最大股东。淡马锡(Elbrus Investments)持股10.88%,为瑞尔个体最大机构股东。同时,Total Success Investment Ltd.持股10.32%,客户服务高盛持股8.24%,KPCB持股6.35%,启明创投持股5.54%,高瓴资本持股5.13%。

  财务数据方面,终止3月31日的2019财年、2020财年与2021财年,瑞尔个体的收入划分为10.80亿元、11.00亿元与15.15亿元。而终止2020年及2021年9月30日止6个月,瑞尔个体的收入划分为7.2亿、8.41亿人平易近币。同期,期内盈余划分为约3.04亿、3.26亿、5.98亿、1.88亿、4.64亿元人平易近币。经调整期内净盈余划分为1.1亿、1.79亿、5591万元、3484万元、3119万元。

  此外,于201九、2020及2021财年,瑞尔个体毛利率划分为15.2%、10.1%及24.1%。而终止2021年9月30日止六个月,毛利率为22.3%,而终止2020年9月30日止六个月为25.4%。瑞尔个体毛利率由2020年的10.1%添加至2021年的24.1%,公司说明为主若是由于因COVID-19疫情于中国失去掌握,业务起头苏醒。

  招股书体现,终止最后可行日期,瑞尔个体还没无为四家口腔医疗机构(由三家诊所及一家医院所形成)获得所需的消避免案。终止招股书日期,瑞尔个体已对个中一家诊所及一家医院举行须要的消防安好设置配备摆设改良并获得消避免案。此外,此前,其位于长沙的一家医疗机构因无及时打点消避免案而被处以罚款人平易近币4,000元。

  其余,于往绩记载时期,瑞尔个体因日常业务过程之中的若干个别不合规事宜而被无关当局机关罚款或以其余要领责罚。个中43家中国子公司于往绩记载时期被无关当局机关处以75项行政责罚,之中53项事宜被处以罚款,总额为人平易近币852,180元,个中人平易近币112,300元(因27家子公司的35项事宜而被罚款)为违犯无关健康打点的规律及划定端方的罚款。每项繁多事宜的最高罚款金额为人平易近币20,000元;(ii)人平易近币1,600元(因五家子公司的五项事宜而被罚款)为违犯无关税务打点的规律及划定端方的罚款。每项繁多事宜的最高罚款金额为人平易近币1,000元;(iii)人平易近币460,300元为违犯无关情形呵护的规律及划定端方的罚款(因五家子公司的五项事宜而被罚款)。每项繁多事宜的最高罚款金额为人平易近币200,000元;(iv)人平易近币258,980元(因四家子公司的六项事宜而被罚款)为违犯无关医疗广告的规律及划定端方的罚款。每项繁多事宜的最高罚款金额为人平易近币174,480元;及(v)人平易近币19,000元(因两项事宜而被罚款)为违犯无关消防安好打点的划定及划定端方的罚款。

  从行业倒退来看,中国口腔医疗服务的市场局限由2015年的人平易近币757亿元添加至2020年的人平易近币1,199亿元,年复合促成率为9.6%。尽管受COVID-19的影响2020年市场局限略有下落,但预期市场局限将于瞻望时期内按年复合促成率19.9%延续促成,于2025年达到人平易近币2,998亿元。痛处弗若斯特沙利文报告,促成预期将会合于平易近营部份,其市场局限预期将于2025年达到人平易近币2,414亿元。

  痛处弗若斯特沙利文报告,高端平易近营口腔医疗服务市场的市场局限由2015年的人平易近币12.9亿元促成至2020年的人平易近币26.2亿元,年复合促成率为15.2%,预期于2025年前将达到人平易近币74.9亿元,年复合促成率为19.7%。

  瑞尔个体此次IPO募集资金所得将用于业务扩展、在现有及新都会开设新的瑞尔及瑞泰医院及诊所;用于树立及优化信息技能根基设置配备摆设;经由过程给与运动用于营运资金,以延续为客户供应优良的口腔医疗服务;